Mai 2024 -
Am 11. Juni feierte der Endowment Fund sein 5-jähriges Bestehen. Dieser Meilenstein fällt mit unserer jährlichen Überprüfung der strategischen, langfristigen Vermögensallokation zusammen, die unsere Investitionsentscheidungen für die nächsten 12 Monate leiten wird. Der Zweck dieser jährlich wiederkehrenden Übung: Jene Kombination von Anlageklassen zu ermitteln, die unserer Meinung nach die bestmögliche Rendite bei gleichem Risiko wie eine 50:50-Mischung aus Anleihen und Aktien der Industrieländer bietet.
Sie finden die Antwort in der Grafik auf der rechten Seite. Unser Ansatz ist evidenzbasiert, stützt sich auf die besten verfügbaren wissenschaftlichen Erkenntnisse und nutzt sowohl unsere internen
Ressourcen als auch die Arbeit externer Spezialisten.1
In Abbildung 1 heben die schattierten Segmente die beiden Anlageklassen hervor, welche als Benchmark Verwendung finden. Der Rest - fast 70% des Vermögens – teilt sich auf alternative Renditequellen auf. Wie Sie sehen, ist der Endowment Fund gänzlich anders aufgebaut als die meisten Mischfonds.
Auf den folgenden Seiten geben wir zunächst einen Überblick über die Ergebnisse, die unser Ansatz in den letzten fünf Jahren seit seiner Einführung erzielt hat. Dann werden wir unsere Erwartungen für die Zukunft erörtern und unsere bevorzugten Anlageklassen hervorheben.