20.01.2026 -
Erfahren Sie in unserem aufgezeichneten EB-SIM Webinar, warum 2026 ein Jahr des Aufbruchs verspricht: Das Fundament für ein positives Anlagejahr gilt als solide. Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen werden als unterstützend eingeschätzt, technologische Entwicklungen wie Künstliche Intelligenz entfalten zunehmend produktive Effekte und auch Nachhaltigkeit gewinnt wieder strategisch an Bedeutung.
Fundamentaldaten sprechen für ein starkes Marktjahr
Ein Umfeld aus solidem Wachstum, rückläufiger Inflation und einem stabilen Arbeitsmarkt prägt die Lage in Europa und den USA. Erwartet wird, dass insbesondere in Europa fiskalpolitische Impulse und Investitionsprogramme das wirtschaftliche Momentum weiter stärken. Drei Begriffe werden unserer Meinung nach das Kapitalmarktjahr 2026 prägen:
- Revolution: technologische Produktivitätsschübe durch Künstliche Intelligenz
- Renaissance: vor allem für Europa/Eurozone sowie für Nachhaltigkeit
- Resilienz: stabile Fundamentaldaten, die politische Unsicherheit abfedern
Künstliche Intelligenz als wirtschaftlicher Wachstumstreiber
Künstliche Intelligenz wird nicht als kurzfristige Blase, sondern als struktureller Produktivitätsmotor eingeordnet. Während bisher vor allem große Technologieunternehmen profitierten, wird für 2026 ein Übergang erwartet: Auch die breite Wirtschaft beginnt, Effizienzgewinne aus der verfügbaren KI-Infrastruktur zu realisieren – zunehmend auch in Europa.
Politische Unsicherheit bleibt, Resilienz dominiert
Geopolitische Spannungen und regulatorische Unsicherheiten gelten weiterhin als potenzielle Belastungsfaktoren, werden jedoch primär als Quelle kurzfristiger Volatilität interpretiert. Solange die Fundamentaldaten stabil bleiben, dürften politische Schocks nur begrenzte Auswirkungen auf die Kapitalmärkte haben.
Aktien: Europa rückt in den Fokus
Aufgrund des stabilen wirtschaftlichen Umfelds und zusätzlicher fiskalischer Unterstützung rückt Europa stärker in den Fokus. In vielen Portfolios bleiben Aktien übergewichtet – mit Schwerpunkt auf Industrieländern. Die weiterhin hohe Bewertung in den USA wird als nachvollziehbar angesehen, zugleich aber als potenzielles Risiko bei unerwarteten Marktereignissen eingeordnet.
Renten: Selektiv und mit Blick auf Laufzeiten
Die laufenden Renditen gelten wieder als attraktiv. Gleichzeitig wird empfohlen, langfristige Laufzeiten – insbesondere in den USA – mit Vorsicht zu betrachten. Im Vergleich zu Staatsanleihen bieten Unternehmensanleihen derzeit häufig ein günstigeres Rendite-Risiko-Verhältnis, vorausgesetzt es erfolgt eine sorgfältige Titelauswahl.
Nachhaltigkeit als strategisches Element
Nachhaltigkeit wird 2026 nicht als Selbstzweck, sondern als integrierter Bestandteil eines professionellen Risikomanagements verstanden. Im Fokus stehen Substanz, Wirkung und Langfristigkeit. Investitionen in Rüstung bleiben ausgeschlossen, entsprechend der Orientierung am EKD-Leitfaden.
Real Assets als stabilisierender Portfoliobaustein
Angesichts hoher Bewertungen und niedriger Risikoprämien werden alternative Anlageklassen wie Edelmetalle oder Infrastrukturinvestments als geeignete Bausteine zur Absicherung und Diversifikation in der Portfolioausrichtung hervorgehoben.
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