Die TBF Global Asset Management mit Sitz in Singen entwickelt maßgeschneiderte Portfolios für institutionelle Anleger und private Vermögensverwalter. Gegründet wurde TBF in 2000 durch Peter Dreide. Er ist bis heute alleiniger Eigentümer. Als Chief Investment Officer verfügt er über mehr als 30 Jahre Erfahrung im internationalen Finanzsektor.
Bereits in den Gründungsjahren begann TBF mit der Entwicklung der allen Fonds zu Grunde liegenden Datenbank und dem quantitativen Investmentprozess; beides wurde und wird kontinuierlich weiterentwickelt. Das erste Fondsmandat wurde im Jahr 2002 übernommen. Mittlerweile verwaltet TBF zehn Publikumsfonds mit einem Volumen von über 500 Mio. EUR.
In den letzten Jahren konnte das Investmentteam von TBF deutlich gestärkt werden, neben dem Ausbau des Handelsdesks, verfügt TBF nun über ein eigenes Analystenteam und konnte mit Dirk Sammüller und Thomas Einzmann weitere sehr erfahrene Fondsmanager hinzugewinnen. TBF konnte in der 14- jährigen Firmengeschichte insgesamt über 25 Auszeichnungen für die Publikumsfonds und das Fondsmanagement erzielen. Aktuell werden 17 Mitarbeiter beschäftigt.
Warum sollte man in Ihren Fonds investieren?
Der 4Q-INCOME FONDS hebt sich von vergleichbaren Fonds dadurch ab, über den TBF-Investmentprozess mögliche Rating-Upgrades vorzeitig zu erkennen. Tritt dieses Rating-Upgrade bei einer Anleihe ein, profitiert der Fonds von deren Kursentwicklung. Betrachtet man die Entwicklung des Fonds und die seiner Mitbewerber, so konnten wir uns über die letzten Jahre stets weit vorne in der Vergleichsgruppe platzieren. Das zeigt, dass der von uns gewählte Investmentansatz sein Ziel erfüllt: eine stetige Rendite bei gleichzeitig defensiver Ausrichtung. Nicht zuletzt deshalb haben wir von MMD auch fünf Sterne erhalten.
Welche Vorteile bieten VV-Fonds?
Für viele Anleger insbesondere im Privatkundensegment ist der Kapitalmarkt mit all seinen Chancen aber eben auch Risiken viel zu komplex. Die Zunahme der Volatilität über alle Anlageklassen hinweg verunsichert zusätzlich. VV-Fonds mit ihrer Allwetter-Strategie bieten dem Anleger die Möglichkeit mit einer Anlage ein breit gefächertes und nach seinen Risikopräferenzen aufgestelltes Portfolio zu erwerben. Die Detailentscheidung muss nicht er selbst treffen, sondern der Fondsmanager. Dieser passt die Gewichtung der einzelnen Asset-Klassen im Fonds entsprechend des Marktumfeldes an.
Wie setzen Sie diese Ziele in Ihrem Fonds um?
Wir gehen andere Wege. Ab dem Jahr 2009 haben wir uns sukzessive auf Unternehmensanleihen als defensive Komponente fokussiert. Der Anteil von Staatsanleihen wurde parallel kontinuierlich abgebaut. Dadurch haben uns Verwerfungen im Rentenbereich nur marginal getroffen. Ergänzend mischen wir noch bis zu 25% Qualitätsaktien bei. Das hat uns auch geholfen, das Portfolio weiter voranzubringen.
Wie lange existiert dieser Investmentprozess?
Unser spezieller Investmentprozess bildet die Grundlage von TBF. Daher gibt es Ihn, seit es TBF gibt. Der 4Q-INCOME Fonds wurde zum 01.03.2004 von TBF übernommen.
Wie begegnet der Fonds dem aktuellen Niedrigzinsumfeld?
Fundament des 4Q-INCOME ist unsere hausinterne Unternehmensanalyse, die es uns ermöglicht, frühzeitig solide Unternehmensanleihen zu identifizieren. Eine sich über die Zeit verbessernde Bilanzstruktur lässt ein späteres Ratingupgrade oder sogar eine vorzeitige Tilgung erwarten. Mit Restlaufzeiten von 4-7 Jahren hat der Titel dann Zeit, sich entsprechend zu entwickeln. Viele der von uns gehaltenen Unternehmensanleihen wurden kurz nach der Finanzkrise 2008/2009 mit - aus Investorensicht -sehr attraktiven Konditionen emittiert. Da viele Unternehmen sich mit Investitionen zurückhalten, verbessert sich die Liquiditätssituation immer mehr und man möchte die Anleihen mit den hohen Kupons gerne vorzeitig - mit entsprechenden Kursaufschlägen - tilgen.