Phaidros Funds BalancedDer PHAIDROS FUNDS BALANCED verlor je nach Anteilsklasse zwischen -0,53% und -0,44%. Das Aktienportfolio hat sich in den letzten Wochen nicht verändert, im Rentensegment haben wir die Schwäche bei Bombardier für Positionsaufstockungen genutzt. Der Anteil der Finanzwerte wurde außerdem über weitere Käufe in den CoCos von Aareal und KBC erhöht. Damit liegt die CoCo-Quote, aktuell bei 4,5%, weiterhin unter der max. Quote von 5%. Performancetreiber waren im September die Aktien von Amazon, Apple, Mastercard und AIA, schwach hingegen waren Bayer und Hamborner (wegen Kapitalerhöhung). Auf der Anleiheseite ragten positiv erneut Rohstoffwerte bzw. -zulieferer wie Petrobras, Glencore, Anglo American, Eramet bzw. Vallourec heraus.
* Morningstar Kategorie Mischfonds flexibel - Global | ||||||||||||||||||||||||||||||
Phaidros Funds ConservativeDer PHAIDROS FUNDS CONSERVATIVE verlor je nach Anteilsklasse zwischen -0,52% und -0,49%. Das Aktienportfolio hat sich in den letzten Wochen nicht verändert. Die Aktienquote beträgt aktuell 22%. Im Anleihesegment haben wir den CoCo von KBC gekauft und Anleihen der GameTech aufgrund der stark abgeschmolzenen Rendite verkauft. Performancetreiber waren im September die Aktien von Amazon und Mastercard schwach hingegen waren Bayer und Hamborner (wegen Kapitalerhöhung). Auf der Anleiheseite ragten positiv erneut Rohstoffwerte bzw. -zulieferer wie Petrobras, Glencore, Anglo American bzw. Vallourec heraus.
* Morningstar Kategorie Mischfonds defensiv | ||||||||||||||||||||||||||||||
Phaidros Funds Fallen AngelsDer PHAIDROS FUNDS FALLEN ANGELS verlor je nach Anteilsklasse zwischen -0,11% und -0,06%. In den letzten Wochen entwickelte sich der Non-Investment-Grade-Bereich etwas schwächer als das Investment-Grade-Segment und schloss den September leicht im Minus ab. Dabei waren die Kursverluste bei den Finanzwerten aufgrund der schlechten Nachrichten aus Deutschland (Commerzbank und vor allem Deutsche Bank) und der weiterhin ungelösten Bankenkrise in Italien größer als bei den Industriewerten. Gefragt waren hingegen die Favoriten der letzten Monate, vor allem Rohstoffwerte und deren Zulieferer. Die größten positiven Beiträge zur Wertentwicklung kamen von Petrobras, Anglo American, Votorantim (Rückkaufangebot) und Areva. Negativ schlugen dagegen Bombardier, RBS und Bayer zu Buche. Die Sektorallokation haben wir im September unverändert gelassen, ebenso die Liquiditätsquote bei gut 9%. Aufgrund der starken Wertentwicklung in den letzten Monaten rechnen wir mit einer Seitwärtsbewegung bis zum Jahresende. Im Bereich der Finanzwerte wollen wir aber Emittenten, die ungerechtfertigt unter Druck geraten sind, für Zukäufe nutzen und dafür einen Teil der Liquidität einsetzen.
* Morningstar Kategorie EUR High Yield Bond | ||||||||||||||||||||||||||||||
Quelle: Morningstar, 30.09.2016 | Berechnung auf Basis von Monatsultimowerten. Die angegebene Performance ist der berechnete Nettovermögenswert in % in der Fondswährung nach Kosten und ohne Berücksichtigung etwaiger Zeichnungsgebühren. Bei den Angaben handelt es sich um Vergangenheitsdaten, die keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellen.