28.02.2024 -
Vielfältig, dynamisch, flexibel
Der offensiv ausgerichtete Mischfonds DJE – Multi Asset & Trends investiert unabhängig von Indexvorgaben in erster Linie in Aktien, aber auch in Anleihen und Edelmetalle. Und er setzt seine Cashquote sehr flexibel ein, um schwierige Marktphasen möglichst abfedern zu können.
Der Buchdruck hat Wissen über die Eliten hinaus zugänglich gemacht, Dampfmaschine und Eisenbahn haben die Industrialisierung entfesselt und Internet und Smartphone machen es möglich, die Welt quasi in der Tasche zu haben. Diesen Phänomenen ist eines gemeinsam: Es waren Disruptionen, die die Welt grundlegend verändert haben. Es waren Megatrends.
Auf derartige Trends konzentriert sich der DJE – Multi Asset & Trends. Der Fonds hat mehrere Entwicklungen identifiziert, die unsere Gesellschaft und die Welt bewegen und prägen werden. Die Aktienwerte, die Fondsmanager Moritz Rehmann ausgewählt hat, gehören zum Beispiel zu folgenden Themenblöcken: Digitalisierung unseres Lebens, E-Mobilität, grüne Technologien, Ausbau der Infrastruktur und eine vor allem in den Schwellenländern wachsende Mittelschicht mit steigenden Ansprüchen. Zwei Megatrends, die im Aktienportfolio des Fonds eine größere Rolle spielen, verdienen eine nähere Betrachtung.
Künstliche Intelligenz: Es hat gerade erst begonnen
Das Potenzial von künstlicher Intelligenz, unseren Alltag zu verändern, und die Lust der Menschen auf diese Veränderung zeigt sich zum Beispiel durch die rasante Ausbreitung von ChatGPT. Der Chatbot, der durch ein Large Language Model statistisch errechnet sinnvolle Texte generieren kann, verzeichnete innerhalb von nur zwei Monaten 100 Millionen aktive Nutzer. Zum Vergleich: Das beliebte soziale Medium Instagram benötigte für dieselbe Nutzerzahl mehr als 10-mal so lang. ChatGPT und andere intelligente Technologien versprechen signifikante Produktivitätszuwächse in vielen Bereichen. Das Marktpotenzial für KI wird bis 2030 auf rund 430 Milliarden Euro geschätzt – allein für Deutschland. Weltweit sollen es laut einer PwC-Studie 15,7 Bio. US-Dollar sein.
Adipositas: medizinische Herausforderungen
Es ist ein zentrales medizinisches Problem – und eines, das lange Zeit von den Gesundheitsbehörden mehr oder weniger ignoriert wurde: Adipositas bzw. Fettleibigkeit. Weltweit leiden immer mehr Menschen an krankhaftem Übergewicht. Und das kann Folgen haben: beispielsweise Herz-Kreislauf-Erkrankungen, Diabetes, verschiedene Krebsarten oder Schäden an Gelenken und Knochen. Die Bekämpfung dieser Krankheiten belastet die Gesundheitssysteme weltweit. Der Gedanke liegt nahe, mit einer Reduzierung des weltweiten Übergewichts auch die möglichen Folgekrankheiten einzudämmen. Unternehmen, die mit ihren Medikamenten dazu beitragen, Adipositas zu bekämpfen, finden sich im Portfolio des DJE – Multi Asset & Trends. Aber auch andere medizinische Entwicklungen wie neue Impfungen, Untersuchungen und Behandlungsmethoden bergen enormes Potenzial für die Menschheit - und damit auch für Anleger.
Flexible Portfolio-Allokation
Das Fondsmanagement allokiert die Anlageklassen flexibel, wobei der Fokus auf Aktien liegt. Bei neutraler Gewichtung beträgt die Aktienquote etwa 75 % des Fondsvermögens, per Ende Januar sind es 68%. Fondsmanager Moritz Rehmann investiert opportunistisch und kann sich ebenso in günstig bewerteten Value-Titeln engagieren wie in Wachstumswerten – dabei sind US-Titel zurzeit eher dem Wachstumssegment und europäische Titel eher dem Value-Segment zuzuordnen. Je nach Marktphase wägt das Fondsmanagement ab, wie hoch die Gewichtung der jeweiligen Themenbausteine, Regionen oder Länder sein soll, um dem makroökonomischen Umfeld gerecht zu werden und die Risiken zu streuen. Das Ergebnis ist ein mit rund 80 Einzeltiteln relativ konzentriertes, indexunabhängiges Aktienportfolio.
Diversifikation, um Chancen und Risiken zu verteilen
Um sich gegen Krisen nach Möglichkeit abzusichern, setzt der Fonds nach dem Multi-Asset-Prinzip auf Diversifizierung. Neben Aktien sind folglich auch hochwertige Staats- und Unternehmensanleihen und Edelmetalle, vor allem Gold, im Portfolio. Das Anleihenportfolio hat Rehmann auf knapp 24% des Fondsvermögens ausgebaut, weil sich in einem Umfeld deutlich gestiegener Anleiherenditen bei gleichzeitiger Aussicht auf sinkende Zinsen Potenzial für Bonds ergeben sollte. Per Ende Januar beliefen sich die Durchschnittwerte des Anleihenportfolios auf 4,5% Rendite, etwas über 4 Jahre Duration und eine Bonität von BBB (Investment Grade).
In Kombination sollen Aktien, Anleihen und Edelmetalle (6,3% per Ende Januar) zur breiten Diversifikation und zu einem attraktive Chance-Risiko-Profil des Fonds beitragen. Damit der DJE – Multi Asset & Trends dem hohen Anspruch genügt, eine attraktive Wertentwicklung bei vergleichsweise niedriger Volatilität zu erzielen.
Zum Fondsprofil: DJE – Multi Asset & Trends
HINWEIS: Dies ist eine Marketing-Anzeige. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt des betreffenden Fonds und das KIID, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Darin sind auch die ausführlichen Informationen zu Chancen und Risiken enthalten. Diese Unterlagen können in deutscher Sprache kostenlos auf www.dje.de unter dem betreffenden Fonds abgerufen werden. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte kann in deutscher Sprache kostenlos in elektronischer Form auf der Webseite unter www.dje.de/zusammenfassung-der-anlegerrechte abgerufen werden. Alle hier veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information, können sich jederzeit ändern und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar.