Oftmals finden sich in der zweiten Reihe der Märkte viele spannende Unternehmen mit guten Ideen und Innovationen. Gerade in Deutschland, ein Land, welches primär von seinem starken Mittelstand geprägt ist, zeigt sich das anschaulich. Betrachtet man die Ergebnisse der letzten Jahre, so hat der MDax in 14 von 18 Jahren eine zum Teil deutliche Outperformance im Vergleich zum DAX geliefert.
Grundsätzlich bietet die zweite Reihe ein weitaus größeres Anlageuniversum und somit mehr Investitionsmöglichkeiten als der Leitindex DAX. Bedenkt man, dass rund 95% aller börsennotierten Unternehmen dem Small- und Midcap-Segment zuzuordnen sind, bieten sich hier sehr gute Diversifikationsmöglichkeiten. Weitere Punkte, die für eine Investition in Small- und Midcaps sprechen, sind zum einen oftmals bessere Bilanzkennzahlen, als man sie bei den Large Caps vorfindet, und zum anderen kommen Fehlbewertungen im Sinne von versteckten Potenzialen und daraus resultierenden Kurschancen weitaus häufiger vor. Gerade im Bereich der Bilanzkennzahlen zeigt sich: Oftmals verfügen die Unternehmen über überzeugende Geschäftsmodelle, eine hohe Spezialisierung oder sind in einer attraktiven Marktnische unterwegs, aus der dann eine führende Marktstellung hervorgeht. Die Unternehmensstrategien sind eher langfristig ausgerichtet und werden vom häufig inhabergeführten Management konsequent umgesetzt. Doch wie findet man in diesem spannenden Anlageuniversum die richtigen Unternehmen?
Will man in diesem Segment erfolgreich sein, muss man über weitreichende Informationen und ein ausgezeichnetes Research verfügen! Genau hier liegt die Stärke von M.M. Warburg & CO – mit ihrer 100% igen Tochtergesellschaft Warburg Research verfügt man über ein mehrfach ausgezeichnetes Research-Team, welches mit ihren 20 Analysten rund 200 Unternehmen mit mehr als 1000 Studien jährlich -primär aus dem Small und Midcap-Sektor- abdeckt. Aus diesen Studien generiert das Management des WARBURG - D - FONDS SMALL&MIDCAPS DEUTSCHLAND sowohl neue Ideen, als auch weitreichende Informationen als Basis für die eigene Bewertung und Beurteilung der Unternehmen. Neben einem ausgezeichneten Research bedarf es selbstverständlich einem geeigneten Management. Das Fondsmanagement verfolgt einen strikt fundamentalen Ansatz und investiert ausschließlich in Unternehmen, deren Geschäftsmodell es komplett versteht. Es wird eine hohe Zahl Unternehmenskontakte pro Jahr angestrebt. Diese finden sowohl direkt in Einzelterminen statt, als auch im Rahmen größerer Investorenkonferenzen. Letztendlich entsteht ein konzentriertes Portfolio mit 30 bis maximal 40 Positionen, das völlig losgelöst von einer Benchmark ist und keiner vorgegebenen Sektorengewichtung folgen muss.
Während der DAX in den letzten fünf Jahren mit einem Plus von 51 % aufwarten kann, konnte der WARBURG - D - FONDS SMALL & MIDCAPS DEUTSCHLAND für den gleichen Zeitraum einen Kursgewinn von 114 % erzielen.
Christoph Gebert, CFA, ist 2011 als Senior Portfoliomanager bei der Warburg Invest KAG mbH in Hamburg eingetreten. Als verantwortlicher Aktienfondsmanager managt er den WARBURG – D – FONDS SMALL& MIDCAPS DEUTSCHLAND. Herr Gebert schloss sein Studium der Wirtschaftswissenschaften an der Johann Wolfgang Goethe-Universität als Diplom- Kaufmann ab. Berufsbegleitend hat er sich zum Certified EFFAS Financial Analyst (DVFA) und Chartered Financial Analyst (CFA) qualifiziert.
Auf der diesjährigen funds excellence spricht er am 19. Juni 2018 um 12.00 Uhr zum Thema „Erfolg mit Nebenwerten“
Das Bankhaus M.M.Warburg & CO in Hamburg ist eine der großen unabhängigen Privatbanken in Deutschland. Kerngeschäftsfelder des Hauses sind Private Banking, Asset Management und Investment Banking. M.M.Warburg arbeitet seit vielen Jahren mit einem vermögensverwaltenden Allokationsansatz. Dabei werden ausgewählte liquide Assetklassen aus den Bereichen der globalen Aktien-, Renten- und Rohstoffmärkte miteinander kombiniert.
Weitere Informationen unter www.fundsexcellence.com und www.mmwarburg.de