Ein Jahr nach der Auflegung des Carmignac Portfolio Tech Solutions: Was ist unser Ansatz für Aktien aus dem Technologiesektor?
2024 war ein sehr erfolgreiches Jahr für den Technologiesektor, der einen wesentlichen Beitrag zum globalen Wachstum leistete1. Während der Start ins Jahr 2025 deutlich unruhiger verlief und insbesondere von hohen Schwankungen an den Aktienmärkten geprägt war, hob sich unser Ansatz für diesen Sektor von seinem Referenzindikator ab2.
Im Zentrum des raschen Wandels
Die Stärke des Technologiesektors liegt unbestreitbar in seiner Innovationskraft. Tatsächlich waren die letzten Jahrzehnte von großen Umwälzungen geprägt, die jeden Bereich unseres Alltagslebens verändert und unsere Welt nachhaltig geprägt haben.
Ein weiterer ermutigender Faktor, der darauf hindeutet, dass sich die Dynamik des Sektors in nächster Zeit nicht abschwächen wird, ist die Gewinnprognose.
Für 2025 weisen die Technologieaktien im S&P 500 Index mit +15,9 % den zweitgrößten Anstieg bei den Gewinnprognosen auf, basierend auf dem größten Anstieg der Umsatzprognosen mit +11,8 %3. Halbleiter spielen als zentrales Element der technologischen Wertschöpfungskette weiterhin eine Schlüsselrolle für die Sektorperformance und sind damit ein strategisches Segment für Anleger.
Wenn man die verschiedenen Themen, die die Branche segmentieren, etwas genauer betrachtet, sticht dabei zweifellos das Thema der Künstlichen Intelligenz (KI) hervor, insbesondere mit dem Aufkommen der generativen KI. Dieses Thema ist eingebettet in breite und langfristige Trends wie Cybersicherheit, Cloud Computing, Software und Infrastruktur, die die heutige Technologielandschaft prägen. KI breitet sich jedoch weit über die Grenzen der Technologie hinaus aus und durchdringt verschiedene Branchen.
Aus makroökonomischer Sicht war der Jahresbeginn geprägt von den Ankündigungen der Trump-Regierung zu Zöllen, die die Aktienmärkte und insbesondere US-Aktien erschütterten. Die Erwartungen einer steigenden Inflation, die Unsicherheit über die US-Politik und die Konkurrenz durch chinesische KI-Modelle lösten eine Rotation von Wachstumsaktien zu Value-Aktien aus, was einen attraktiven Einstiegspunkt für Technologieunternehmen bot.
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