Ausschließlich Qualitätsaktien mit ausgeprägten Nachhaltigkeitsfaktoren: Mit dem Carmignac Portfolio Grandchildren können Eltern und Großeltern den Nachwuchs glücklich machen. Den thesaurierenden Fonds, der seit Auflage mehr als 41 Prozent Rendite erzielt hat, bewertet Morningstar mit 4 Sternen.
Qualitativ hochwertige Investitionen und nachhaltiges Investieren sind eng miteinander verwoben. Studien legen sogar nahe, dass drei Viertel der Outperformance von ESG-Strategien direkt auf den Qualitätsfaktor zurückzuführen sind (Bruno G, Esakia M, Goltz F, Honey: I shrunk the ESG alpha: Risk-adjusting ESG portfolio returns, Scientific Beta Publication, April 2021). Doch obwohl die Korrelation signifikant ist, scheint die kausale Beziehung zwischen den beiden nicht eindeutig erwiesen zu sein. Wir bei Carmignac sind der festen Überzeugung, dass Qualität und nachhaltige Investitionen zwei Seiten derselben Medaille sind, die sich gegenseitig verstärken.
Die Notwendigkeit, Qualität zu definieren
Seit mehr als 20 Jahren vertritt Fondsmanager Mark Denham, der zusammen mit Obe Ejikeme den 2019 aufgelegten Fonds verantwortet, die Ansicht: Langfristig gute Performance hängt ausschließlich von der Fähigkeit ab, Unternehmen mit den besten Aussichten auszuwählen. Diese Unternehmen, die Denham als „Qualitätsunternehmen“ bezeichnet, müssen bestimmte Kriterien erfüllen:
- Sie müssen in der Lage sein, im Laufe der Zeit hohe und stabile Gewinne zu erwirtschaften, die sie reinvestieren können, um ihren Wachstumskurs beizubehalten.
- Außerdem müssen sie einen positiven Einfluss auf die Umwelt und die Gesellschaft haben.
Diese Überzeugung hat Denham über viele Jahre hinweg durch einen detaillierten Investitionsprozess quantifiziert. Im Laufe der Zeit wurde dieser Prozess durch die Anpassung an die zunehmende Verfügbarkeit von nichtfinanziellen Daten bereichert. Doch die ursprüngliche Philosophie, nur die vielversprechendsten Unternehmen nach finanziellen und nichtfinanziellen Kriterien auszuwählen, hat Denham unverändert beibehalten.
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