17.03.2021 - Die Deutschen geben in der Coronakrise weniger aus und sparen wie selten zuvor.
Im vergangenen Jahr sammelten die deutschen Sparkassen daher die Rekordsumme von 79 Mrd EUR ein. Aber was in ‘normalen’ Zinszeiten Grund zum Jubeln gewesen wäre, nimmt heute “betriebswirtschaftlich die Luft zum Atmen”, wie Sparkassenpräsident Schleweis vor ein paar Tagen erklärte.
Die Folgen:
- aktuell belegten bereits 277 Geldhäuser ihre Kunden mit Strafzinsen von üblicherweise 0,50%
- die erste Bank verlangt bereits ein ‘Verwahrentgelt’ von einem Prozent
- die Freibeträge, die unbelastet bleiben, sanken bei 30 Instituten schon auf 10.000 EUR oder weniger
- für Sparkonten wurden z.T. Höchstbeträge zwischen 25.000 und 250.000 EUR eingeführt um Gelder gezielt ‘abzuwehren’.
Die kürzlich neu aufgekommene Diskussion um steigende Inflationsraten hat dazu geführt, dass viele Privatkunden über digitale Zinsplattformen ausländischen Banken Gelder anvertrauten, da diese zum Teil mit sehr attraktiven Konditionen locken. Aber das vor kurzem öffentlich gewordene Einschreiten der Aufsichtsbehörden zeigt deutlich, dass dieses Vorgehen erhebliche Risiken mit sich bringen kann.
Parkplatz für strategische Liquidität
Eine risikoarme Anlage mit dem Ziel einer Rendite von 1,00% über 3 Monats-EURIBOR bietet die BPM – Berlin Portfolio Management GmbH mit dem Rücklagenfonds an. Das Fondsmanagement investiert in internationale kurzlaufende Anleihen, bei denen das Währungsrisiko konsequent abgesichert wird. Zusätzlich nutzen die erfahrenen Anlageexperten Ineffizienzen an den Rentenmärkten, so z.B. unterschiedliche Bewertungen verschiedener Anleihen des gleichen Emittenten oder Garantiegebers.
Die geschilderte Strategie hat bereits seit 2012 auch Verwerfungen an den Kapitalmärkten wie während des ersten Corona-Lockdowns gut überstanden und vorübergehende Kursdellen sehr schnell wieder aufgeholt. Die Risikoklasse SRRI 2 (von 7) ist im deutschen Markt sehr selten und dokumentiert das vorsichtige Vorgehen des Managements.